دوره 21، شماره 3 - ( پاییز 1395 )                   دوره21 شماره 3 صفحات 49-66 | برگشت به فهرست نسخه ها


XML English Abstract Print


Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

Jalali Naeeni A R, Fattahi A A, Pakdel Bonab S. Evaluating the Capability of Uni-factor and Multi-factor Models for Predicting the Stocks Registered in Tehran Stock Exchange. The Journal of Planning and Budgeting. 2016; 21 (3) :49-66
URL: http://jpbud.ir/article-1-1351-fa.html
جلالی نائینی احمدرضا، فتاحی امیر افشین، پاکدل بناب سعیده. ضریب همبستگی ارزیابی توانمندی مدل‌های تک عاملی و چندعاملی در پیش‌بینی بازده سهام شرکت‌های بورس اوراق بهادار. فصلنامه برنامه ریزی و بودجه. 1395; 21 (3) :49-66

URL: http://jpbud.ir/article-1-1351-fa.html


استادیار گروه سیستم‌های اقتصادی ـ اجتماعی مؤسسه عالی آموزش و پژوهش مدیریت و برنامه ریزی ، a.fattahi@imps.ac.ir
چکیده:   (676 مشاهده)

 بررسی رابطه میان ریسک و بازده و شناسایی عوامل تأثیرگذار بر بازده، موضوعی است که همواره مورد توجه پژوهشگران حوزه مالی بوده است. شارپ (۱۹۶۳م.) و لینتر (۱۹۶۵م.) از طریق مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای بیان نمودند که بازده کل بازار، تنها عامل مؤثر بر بازده اوراق بهادار است. چن، رول و راس (۱۹۸۶م.) بیان کردند که عوامل زیادی به‌ غیر از بِتا و عوامل شرکتی بر بازده اوراق بهادار مؤثر هستند. این پژوهش، رابطه توانمندی مدل‌های تک‌عاملی و چندعاملی را در پیش‌بینی بازده سهام شرکت ها از طریق آزمون CAPM و مدل چندعاملی در قلمرو زمانی ۱۳۸۱ تا ۱۳۹۲ مورد بررسی قرار داده است. نتایج این پژوهش حاکی از آن است که مدل تک عاملی، ۱۷ درصد و مدل چندعاملی، ۶۱ درصد از تغییرات بازده سهام را پیش‌بینی می‌کنند و متغیرهای قیمت نفت، نرخ سود بلندمدت بانکی، نرخ تورم و تولید ناخالص داخلی در پیش‌بینی بازده سهام نقشی ندارند.<span lang="FA" style="font-family:;" dir="RTL" fa;"="" en-us;="" roman";="" new="" "times="" nazanin";="" "b="" 11.5pt;="" b="">

متن کامل [PDF 1188 kb]   (26 دریافت)    
نوع مطالعه: پژوهشي | موضوع مقاله: تخصصي
دریافت: ۱۳۹۵/۳/۱۶ | پذیرش: ۱۳۹۶/۵/۷ | انتشار: ۱۳۹۶/۵/۷

ارسال نظر درباره این مقاله : نام کاربری یا پست الکترونیک شما:
کد امنیتی را در کادر بنویسید

کلیه حقوق این وب سایت متعلق به فصلنامه برنامه ریزی و بودجه می باشد.

طراحی و برنامه نویسی : یکتاوب افزار شرق

© 2015 All Rights Reserved | The Journal of Planning and Budgeting

Designed & Developed by : Yektaweb