Planning and Budgeting
فصلنامه برنامه ریزی و بودجه
JPBUD
Literature & Humanities
http://jpbud.ir
1
admin
2251-9092
2251-9106
10.61186/jpbud
fa
jalali
1400
9
1
gregorian
2021
12
1
26
3
online
1
fulltext
fa
عوامل موثر بر شاخص بیثباتی در بورس اوراق بهادار تهران
Factors Affecting the Instability Index in Tehran Stock Exchange
اقتصاد مالی
financial economics
پژوهشي
Research
<div style="text-align: justify;"><span style="font-size:16px;"><span style="font-family:B Nazanin;">همواره صنعت محصولات غذایی و آشامیدنی یکی از صنایع مورد اقبال سرمایهگذاران و فعالان بازار بورس ایران بوده است. در پژوهش حاضر، با استفاده از روشهای تلاطم شرطی، به بررسی و ارائه الگوی عوامل موثر بر شاخص بیثباتی در بورس اوراق بهادار تهران در بخش صنعت محصولات غذایی و آشامیدنی پرداخته میشود. بدین منظور، از دادههای ماهانه فروردین 1388 تا فروردین 1399 استفاده میشود. بر اساس نتایج پژوهش، </span><span style="font-family:B Nazanin;">تلاطمها</span> <span style="font-family:B Nazanin;">میتوانند توسط عواملی نظیر مناقشات سیاسی و مشکلات بینالمللی ایران ایجاد شوند و توسط اثرات بازارهای موازی نظیر نفت، طلا و ارز، و همچنین تورم و حجم نقدینگی تقویت یا تضعیف گردند. بر اساس نتایج رگرسیونی نیز عوامل خارج از بورس اوراق بهادار به دلیل عدم توسعهیافتگی آن در ایران اثر بیش‏تری از عوامل درون ‏شرکتی در تلاطم و بیثباتی سهام صنعت محصولات غذایی و آشامیدنی (به‏ جز قند و شکر) دارند. از اینرو، از نقطهنظر تجزیه‏ و تحلیلهای انجام ‏شده، مهمترین عوامل ایجادکنندۀ </span><span style="font-family:B Nazanin;">تلاطمهای</span> <span style="font-family:B Nazanin;">بورس اوراق بهادار</span> <span style="font-family:B Nazanin;">ناشی از تورم، نرخ ارز، حجم نقدینگی، قیمت نفت، قیمت طلا، و اخبار سیاسی است.</span> <span style="font-family:B Nazanin;">پژوهش حاضر دارای پیشنهادهای پژوهشی و اجرایی در زمینۀ مدیریت بیثباتی بازار سرمایه است.</span></span><span style="font-family:B Nazanin;"><span style="font-size:10.0pt;"></span></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span><span dir="LTR"></span></div>
<div style="text-align: justify;">The food and beverage industry has always been one of the most popular industries for investors and market participants in Iran. In the present paper, using conditional turbulence method, the model for factors affecting the instability index in the food and beverage industry in Tehran Stock Exchange has been studied and presented. For this purpose, the monthly data from March 2009 to March 2020 have been used. Also based on regression results, turbulence can be caused by factors such as political conflicts and international problems in Iran, and strengthened or weakened by the effects of parallel markets such as oil, gold and currency, as well as inflation and liquidity. Based on regression results, factors outside the stock market in Iran, have a greater impact on turmoil and instability in the stocks of the food and beverage industry (excluding sugar) compared to in-company factors. Therefore, from the point of view of the performed analyses, the most important effect and factor causing volatility of the stock exchange are inflation, exchange rate, liquidity volume, oil price, gold price, and political news. Accordingly, this study provides research and executive proposals with regard to capital market volatility management.</div>
بیثباتی, صنعت محصولات غذایی, صنعت محصولات آشامیدنی, بورس اوراق بهادار تهران, مدلهای GARCH
Instability, Food Products Industry, Beverage Industry, Tehran Stock Exchange, GARCH Models.
131
154
http://jpbud.ir/browse.php?a_code=A-10-1825-1&slc_lang=fa&sid=1
Hassan
Hadipour
حسن
هادی پور
Eng-hadipour@iaut.ac.ir
10031947532846008843
10031947532846008843
No
Department of Financial Engineering, Tabriz Branch, Islamic Azad University, Tabriz, Iran
گروه مهندسی مالی، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تبریز، تبریز، ایران
Ali
Paytakhti Oskooe
علی
پایتختی اسکوئی
Oskooe@iaut.ac.ir
10031947532846008844
10031947532846008844
Yes
Department of Economics, Tabriz Branch, Islamic Azad University, Tabriz, Iran
گروه اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تبریز، تبریز، ایران
Kamaleddin
Rahmani
کمال الدین
رحمانی
Kamaleddinrahmani@iaut.ac.ir
10031947532846008845
10031947532846008845
No
Department of Management, Tabriz Branch, Islamic Azad University, Tabriz, Iran.
گروه مدیریت، دانشگاه آزاد اسلامی واحد تبریز، تبریز، ایران