1- موسسه عالی آموزش و پژوهش مدیریت و برنامه ریزی
2- موسسه عالی آموزش و پژوهش مدیریت و برنامه ریزی ،msa.mohebi@gmail.com
2- موسسه عالی آموزش و پژوهش مدیریت و برنامه ریزی ،
چکیده: (673 مشاهده)
در ادبیات چرخه های تجاری، علیرغم آنکه تلاطم درآمد در کشورهای نوظهور کمتر از کشورهای پیشرفته است، تلاطم مصرف در کشورهای نوظهور بیش از درآمد آنها و بیش از کشورهای پیشرفته است که تحت عنوان پازل فزونی تلاطم مصرف نسبت به تولید شناخته میشود. تفاوت در منبع تکانههای کشورهای توسعه یافته و نوظهور و تفاوت در مکانیزم سرایت تکانهها در اقتصاد کشورهای نوظهور نسبت به کشورهای توسعه یافته به عنوان دو علت ایجاد پازل مذکور شناخته شده اند. هدف از انجام این مطالعه توضیح تلاطم متغیرهای تولید، مصرف و سرمایه گذاری و کسری تلاطم مصرف به تولید با توجه به دو ویژگی ساختاری اقتصاد ایران شامل مسلط بودن تکانههای خارجی یا بطور مشخصتر تکانههای درآمدی بخش نفت و محدودیت دسترسی خانوار به بازار مالی از طریق اضافه کردن سایش مالی از جنس تفکیک خانوار به ریکاردین و غیر ریکاردین در چارچوب یک الگوی تعادل عمومی پویای تصادفی و تقریب شده با ویژگیهای ساختاری اقتصاد ایران است. از آنجاکه خانوار از تغییرات سریع و قابل توجه در مصرف پرهیز دارند لذا تابع مطلوبیت الگو با لحاظ عادت مصرفی طراحی شده است. وقوع تکانه حقیقی منفی خارجی به الگو منجر به کاهش تولید و هم منجر به کاهش مصرف شده است، لذا می توان گفت تکانه مذکور منابع حقیقی کشور را هدف گرفته اند که موید آسیبپذیری مالی خانوار بوده و توضیح بهتری در خصوص پازل مطرح شده در اقتصاد ایران ارائه مینماید. نتایج الگوی تئوریک تعادل عمومی متغیرهای الگو شامل σY
و σc 
و σCσY
به ترتیب نمایانگر 96/15 و 007/5 و 31/0 می باشد که در مقایسه با مقادیر مستخرج از بخش تجربی که به ترتیب برابر 54/12 ،78/5 و 46/0 بیانگر پازل کسری تلاطم مصرف نسبت به تولید در ایران همخوانی دارد.
فهرست منابع
1. Aguiar, M, Gopinath. G (2007). "Emerging market business cycles: The cycle is the trend", Journal of Political Economy, 115(1). [DOI:10.1086/511283]
2. Backus, D. K. & G. W. Smith (1993): "Consumption and real exchange rates in dynamic economies with non-traded goods", Journal of International Economics, 35(3-4), 297-316. [DOI:10.1016/0022-1996(93)90021-O]
3. Bernanke, B. & Gertler, M. (1989). Agency Costs, Net Worth, and Business Fluctuations. American Economic Review, 79(1), 14-31.
4. Bhattacharya. R & Patnaik. I (2015). Financial Inclusion, Productivity Shocks, and Consumption Volatility in Emerging Economies, The World Bank Economic Review. [DOI:10.1093/wber/lhv029]
5. Carlos de Resende (2006). "Endogenous Borrowing Constraints and Consumption Volatility in a Small Open Economy", Working Paper, Bank of Canada. [DOI:10.34989/swp-2006-37]
6. Cavoli, T. (2008). The exchange rate and optimal monetary policy rules in open and developing economies: Some simple analytics. Economic Modelling. 25(5). 1011-1021. [DOI:10.1016/j.econmod.2008.01.006]
7. Céspedes, L. F.; Chang, R., & Velasco, A. (2002). IS-LM-BP in the pampas (Working Paper No. 9337). National Bureau of Economic Research. [DOI:10.3386/w9337]
8. De Paoli, B. (2009a). Monetary policy and welfare in a small open economy. Journal of International Economics. 77(1), 11-22. [DOI:10.1016/j.jinteco.2008.09.007]
9. De Paoli, B. (2009b). Monetary policy under alternative asset market structures: The case of a small open economy. Journal of Money, Credit and Banking. 41(7), 1301-1330. [DOI:10.1111/j.1538-4616.2009.00257.x]
10. Gali, J., López-Salido, J. D., & Vallés, J. (2007). Understanding the effects of government spending on consumption. Journal of the European Economic Association. 5(1), 227-270. [DOI:10.1162/JEEA.2007.5.1.227]
11. Ireland, P. (2003), "Endogenous money or sticky prices?", Journal of Monetary Economics, Vol. 50, pp. 1623-1648 [DOI:10.1016/j.jmoneco.2003.01.001]
12. Itskhoki, O, Mukhin, D. (2017):"Exchange Rate Disconnect in General Eqilibrium" NBER Working Papers 23401, National Bureau of Economic Research, Inc. [DOI:10.3386/w23401]
13. Jaccard.I (2013): Transitory and Permanent Shocks in the Global Market for Crude Oil, European Central Bank (ECB), February 26 2013,No 1525
14. Jalali-Naini, Ahmad Reza & Naderian, Mohammad Amin, (2020). Financial vulnerability, fiscal procyclicality and inflation targeting in developing commodity exporting economies, The Quarterly Review of Economics and Finance. [DOI:10.1016/j.qref.2020.01.001]
15. Jalali-Naini, S. A. & Hemmaty, M. (2013). Threshold effects in the monetary policy reaction function: Evidence from the Central Bank of Iran. Journal of Money and Economy. 8(1), 1-3
16. Jalali-Naini. AR & Naderian. MA. (2020). Financial vulnerability, fiscal procyclicality and inflation targeting in developing commodity exporting economies, The Quarterly Review of Economics and Finance 77, 84-97. [DOI:10.1016/j.qref.2020.01.001]
17. Kohn, D, Leibovici, F, Tretvoll, H (2017). "Trade in Commodities and Business Cycle Volatility" Working Papers , Federal Reserve Bank of St. Louis. [DOI:10.20955/wp.2018.005]
18. Laudati, D. & Pesaran, M. H. (2021). "Identifying the Effects of Sanctions on the Iranian Economy using Newspaper Coverage," Cambridge Working Papers in Economics 2155, Faculty of Economics, University of Cambridge. [https://doi.org/10.2139/ssrn.3898315] [DOI:10.17863/CAM.74490]
19. Mankiw, N. Gregory (2000). "The Savers-Spenders Theory of Fiscal Policy." American Economic Review, 90, 120-12 [DOI:10.1257/aer.90.2.120]
20. Neumeyer, P.A, Perri. F (2005). "Business cycles in emerging economies: The role of interest rates", Journal of monetary Economics, 52(2):345-380. [DOI:10.1016/j.jmoneco.2004.04.011]
21. Obstfeld, M., & Rogoff, K. (2001). "The Six Major Puzzles in International Macroeconomics: Is There a Common Cause?," in NBER Macroeconomics Annual 2000, vol. 15, pp. 339-390. [DOI:10.1086/654423]
22. Rebei . N and Sbia. R (2015): Transitory and Permanent Shocks in the Global Market for Crude Oil, IMF
23. Schmitt-Grohe, S., & Uribe, M. (2003), "Closing small open economy models," Journal of International Economics, 61(1), 163-185. [DOI:10.1016/S0022-1996(02)00056-9]
24. Senbeta, Sisay (2011a). A small open economy New Keynesian model for a foreign exchange constrained economy. Munich Personal RePEc Archive, 31 March 2011. [DOI:10.2139/ssrn.1812743]
25. Senbeta, Sisay (2013). Foreign exchange constraints and macroeconomic dynamics in a small open economy. RESEARCH PAPER 2013-023 SEPTEMBER 2013.
26. Shin. W (2022), A New angle on excess consumption volatility in emerging countries: Does house price matter?, Journal of International Money and Finance, Vol 124, June 2022, 102611 [DOI:10.1016/j.jimonfin.2022.102611]
27. پاک‌نیت، مرضیه؛ بهرامی، جاوید؛ توکلیان، حسین و شاه نظری، سمیه (1398). سرمایه‌گذاری بانک‌ها در بخش مسکن در اقتصاد نفتی ایران تحت رویکرد DSGE، پژوهشنامه اقتصاد انرژی ایران، سال 8، شماره 29.
28. جلالی نائینی، سیداحمدرضا و صیقلانی، شهبد (1402). تکانههای خارجی، فشار هزینه و رکود تورمی در اقتصاد ایران، فصلنامه برنامه‌ریزی و بودجه، سال 28، شماره 2 (پیاپی161).
29. جلالی نائینی، سیداحمدرضا و نادریان، محمدامین (1395). سیاست‌های پولی و ارزی در یک اقتصاد صادرکننده نفت: مورد ایران، فصلنامه پژوهش‌های پولی-بانکی، سال 9، شماره 29.
30. جلالی نائینی، سیداحمدرضا؛ فخری‌زاده، آرش و توکلیان، حسین (1398)، مدیریت درآمدهای نفتی با رویکرد پایداری در سرمایه‌گذاری دولت: مطالعه موردی اقتصاد ایران، پژوهشنامه اقتصاد انرژی ایران، سال 7، شماره 28.
31. جلالی نائینی، سیداحمدرضا؛ گرمابی، ابوالفضل و توکلیان حسین (1400). بررسی چرخه‌های تجاری اقتصاد ایران با در نظرگرفتن اثر شتاب‌دهنده مالی در قالب یک مدل DSGE، فصلنامه برنامه‌ریزی و بودجه، سال 26، شماره 1.
32. خیابانی، ناصر و نادریان، محمدامین (1397). تغییر در سازوکار انتقال تکانههای نفتی در بازار نفت خام: رهیافت الگوی خودرگرسیون برداری ساختاری همراه با تغییر پارامترها، تحقیقات مدل‌سازی اقتصادی، شماره 32.
33. صیقلانی، شهبد؛ جلالی نائینی، سیداحمدرضا و خیابانی، ناصر (1401). تکانههای خارجی، تغییرات نرخ ارز و نقش کالاهای واسطه‌ای در توضیح رکود تورمی در اقتصاد ایران، فصلنامه برنامه‌ریزی و بودجه، سال 27، شماره 2 (پیاپی157).
34. مهرآرا، محسن و حائری، مجتبی (1388). بررسی تطبیقی نوسانات اقتصادی در کشورهای صادرکننده نفت، فصلنامه مطالعات اقتصاد انرژی، سال 6، شماره 17.
35. ناصر خیابانی و امیری، حسین (1393). جایگاه سیاست‌های پولی و مالی ایران با تأکید بر بخش نفت و با استفاده از مدل‌های DSGE، فصلنامه پژوهشنامه اقتصادی، سال 4، شماره 54.
| بازنشر اطلاعات | |
.jpg) |
این مقاله تحت شرایط Creative Commons Attribution 4.0 International License قابل بازنشر است. |