دوره 21، شماره 3 - ( پاییز 1395 )
دوره21 شماره 3 صفحات 66-49 |
برگشت به فهرست نسخه ها
Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:
Jalali Naini A R, Fattahi A A, Pakdel Bonab S. (2016). Evaluating the Capability of Uni-factor and Multi-factor Models for Predicting the Stocks Registered in Tehran Stock Exchange. JPBUD. 21(3), 49-66.
URL: http://jpbud.ir/article-1-1351-fa.html
URL: http://jpbud.ir/article-1-1351-fa.html
جلالی نائینی احمدرضا، فتاحی امیر افشین، پاکدل بناب سعیده. ارزیابی توانمندی مدل‌های تک عاملی و چندعاملی در پیش‌بینی بازده سهام شرکت‌های بورس اوراق بهادار فصلنامه برنامه ریزی و بودجه 1395; 21 (3) :66-49
1- مؤسسه عالی آموزش و پژوهش مدیریت و برنامه ریزی
2- مؤسسه عالی آموزش و پژوهش مدیریت و برنامه ریزی ، a.fattahi@imps.ac.ir
2- مؤسسه عالی آموزش و پژوهش مدیریت و برنامه ریزی ، a.fattahi@imps.ac.ir
چکیده: (7911 مشاهده)
بررسی رابطه میان ریسک و بازده و شناسایی عوامل تأثیرگذار بر بازده، موضوعی است که همواره مورد توجه پژوهشگران حوزه مالی بوده است. شارپ (۱۹۶۳م.) و لینتر (۱۹۶۵م.) از طریق مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای بیان نمودند که بازده کل بازار، تنها عامل مؤثر بر بازده اوراق بهادار است. چن، رول و راس (۱۹۸۶م.) بیان کردند که عوامل زیادی به غیر از بِتا و عوامل شرکتی بر بازده اوراق بهادار مؤثر هستند. این پژوهش، رابطه توانمندی مدل‌های تک‌عاملی و چندعاملی را در پیش‌بینی بازده سهام شرکت ها از طریق آزمون CAPM و مدل چندعاملی در قلمرو زمانی ۱۳۸۱ تا ۱۳۹۲ مورد بررسی قرار داده است. نتایج این پژوهش حاکی از آن است که مدل تک عاملی، ۱۷ درصد و مدل چندعاملی، ۶۱ درصد از تغییرات بازده سهام را پیش‌بینی می‌کنند و متغیرهای قیمت نفت، نرخ سود بلندمدت بانکی، نرخ تورم و تولید ناخالص داخلی در پیش‌بینی بازده سهام نقشی ندارند.
واژه‌های کلیدی: بازده سهام، مدل تک عاملی، مدل چندعاملی، ریسک سیستماتیک، ریسک غیرسیستماتیک.
طبقه‌بندی G1,G17 :JEL.
طبقه‌بندی G1,G17 :JEL.
نوع مطالعه: پژوهشي |
دریافت: 1395/3/16 | پذیرش: 1396/5/7 | انتشار الکترونیک: 1396/5/7
دریافت: 1395/3/16 | پذیرش: 1396/5/7 | انتشار الکترونیک: 1396/5/7
| بازنشر اطلاعات | |
.jpg) |
این مقاله تحت شرایط Creative Commons Attribution 4.0 International License قابل بازنشر است. |
- کاربران حاضر در وبگاه: 0 کاربر;
- میهمانان در حال بازدید: 81 کاربر;
- تمام بازدید‌ها: 16630782 بازدید;
- بازدید 24 ساعت قبل: 4454 بازدید
This work is licensed under a Creative Commons Attribution 4.0 International License.
