دوره 4، شماره 4 و 5 - ( مرداد و شهريور 1378 )                   دوره4 شماره 4 و 5 صفحات 31-60 | برگشت به فهرست نسخه ها

XML Print


Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

تقوی مهدی، محمدی تیمور، برزنده محمد. بررسی متغیرهای اقتصادی اثرگذار بر شاخص قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران. فصلنامه برنامه ریزی و بودجه. 1378; 4 (4 و 5) :31-60

URL: http://jpbud.ir/article-1-709-fa.html


دانشکده اقتصاد دانشگاه علامه طباطبایی
چکیده:   (2499 مشاهده)

شاخص قیمت سهام هر کشور، مهمترین ابزار شناسایی بورس اوراق بهادار آن کشور است. اگر به عنوان یک راه حل، بتوان تأثیرات قیمتی داراییهای جایگزین سهام را بر شاخص قیمت سهام بورس اوراق بهادار سنجید، شاید به شناسایی برخی از جنبه های بورس اوراق بهادار و عوامل تأثیرگذار بر آن وقوف نسبی یافت. در اینجا نیز اثر قیمتی داراییهای جایگزین سهام (ارز، مسکن وخودرو) را به عنوان عوامل مهم تأثیرگذار (یا متغیرهای اقتصادی) بر شاخص قیمت سهام بورس اوراق بهادار تهران در نظر گرفته ایم. برای این اقدام، یکی از مناسبترین مدلهای اقتصادسنجی که تا اندازه زیادی تحقق هدف و آزمون فرضیه های موردنظر را جامه عمل می پوشاند، انتخاب کرده ایم. توسط مدل خودرگرسیونی برداری (VAR) نسبت به عوامل مهم اثرگذار بر شاخص قیمت سهام، بررسیهای لازم انجام گرفت. نتایج بررسی، عبارتند از: الف) رابطه علیت از طرف نرخ ارز آزاد و شاخص قیمت وسایط نقلیه به سمت شاخص بورس اوراق بهادار معنی دار است (البته در شرایط خاص در وقفه های معدود) و رابطه عکس وجود ندارد. همچنین بین شاخص قیمت مسکن و شاخص قیمت سهام، هیچ ارتباطی (علیت گرانجر) تأیید نگردید.

ب) تکانه های وارده از سوی نرخ ارز و شاخص قیمت وسایط نقلیه بر شاخص قیمت سهام دیرپا (بادوام) است.

ج) سهم متغیرهای معرفی شده (نرخ ارز و شاخص قیمت وسایط نقلیه) در توضیح دهی تغییرات شاخص قیمت سهام، نسبتاً اندک است.

متن کامل [PDF 244 kb]   (1413 دریافت)    
نوع مطالعه: پژوهشي | موضوع مقاله: تخصصي
دریافت: ۱۳۹۲/۲/۸ | پذیرش: ۱۳۹۸/۱۰/۱۰ | انتشار الکترونیک: ۱۳۹۸/۱۰/۱۰

ارسال نظر درباره این مقاله : نام کاربری یا پست الکترونیک شما:
CAPTCHA

کلیه حقوق این وب سایت متعلق به فصلنامه برنامه ریزی و بودجه می باشد.

طراحی و برنامه نویسی : یکتاوب افزار شرق

© 2020 All Rights Reserved | The Journal of Planning and Budgeting

Designed & Developed by : Yektaweb