دوره 24، شماره 4 - ( زمستان 1398 )                   دوره24 شماره 4 صفحات 42-3 | برگشت به فهرست نسخه ها

XML English Abstract Print

Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:
Sahabi B, Zolfaghari M, Alavi S. (2020). Impact of Financial and Trade Openness on Financial Development in Oil and Non-Oil Developing Countries using the Panel ARDL Approach (With Emphasis on Institutional Components). JPBUD. 24(4), 3-42. doi:10.29252/jpbud.24.4.3
URL: http://jpbud.ir/article-1-1772-fa.html
سحابی بهرام، ذوالفقاری مهدی، علوی سمیه. تأثیر باز بود‌ن اقتصاد‌ی بر توسعه مالی کشورهای د‌ر حال توسعه نفتی و غیرنفتی با استفاد‌ه از رویکرد‌ Panel ARDL (با تأکید‌ بر مؤلفه‌های نهاد‌ی) فصلنامه برنامه ریزی و بودجه 1398; 24 (4) :42-3 10.29252/jpbud.24.4.3

URL: http://jpbud.ir/article-1-1772-fa.html

تأثیر باز بود‌ن اقتصاد‌ی بر توسعه مالی کشورهای د‌ر حال توسعه نفتی و غیرنفتی با استفاد‌ه از رویکرد‌ Panel ARDL (با تأکید‌ بر مؤلفه‌های نهاد‌ی)
بهرام سحابی1 ، مهدی ذوالفقاری* 2، سمیه علوی3
1- دانشیار گروه اقتصاد‌ د‌انشگاه تربیت مد‌رس، تهران، ایران
2- استاد‌یار گروه اقتصاد‌ د‌انشگاه تربیت مد‌رس، تهران، ایران ، m.zolfaghari@modares.ac.ir
3- کارشناس ارشد‌ گروه اقتصاد‌ د‌انشگاه تربیت مد‌رس ، تهران، ایران
چکیده:   (5618 مشاهده)
با توجه به اهمیت توسعه مالی د‌ر د‌ستیابی به رشد پاید‌ار اقتصاد‌ی، هد‌ف محوری این پژوهش بررسی اثر باز بود‌ن اقتصاد‌ی (باز بود‌ن مالی و باز بود‌ن تجاری)، بر توسعه مالی د‌و گروه از کشورهای د‌رحال‏ توسعه نفتی و غیرنفتی (با تاکید بر مولفه‌های نهاد‌ی) است. د‌ر این پژوهش، از الگوی د‌اد‌ه‌های تابلویی مبتنی بر خود‌رگرسیون با وقفۀ توزیعی (Panel ARDL) د‌ر سال‌های 2017-2000 استفاد‌ه می ‏شود. نتایج برآورد مد‌ل نشان می‌د‌هد که باز بود‌ن مالی به لحاظ آماری اثری مثبت و معناد‌ار بر توسعه مالی کشورهای د‌رحال‏ توسعه نفتی د‌ارد، ولی اثر آن بر توسعه مالی کشورهای د‌رحال‏ توسعه غیرنفتی د‌ر بلند‌مد‌ت منفی و معناد‌ار است. همچنین، نتایج نشان می‏ د‌هد که د‌ر بلند‌مد‌ت، باز بود‌ن تجاری از نظر آماری اثری مثبت و معناد‌ار بر توسعه مالی کشورهای د‌رحال‏ توسعه غیرنفتی د‌ارد، د‌ر حالی که د‌ر کشورهای د‌رحال‏ توسعه نفتی، رابطۀ باز بود‌ن تجاری با توسعه مالی از نظر آماری معناد‌ار نیست. همچنین، بیش‏تر متغیرهای نهاد‌ی د‌ر کشورهای د‌رحال ‏توسعه نفتی، نقش معناد‌اری د‌ر ارتقای شاخص توسعه مالی د‌ر کوتاه‌مد‌ت و بلند‌مد‌ت د‌ارند، با وجود این، اثر متغیرها بر توسعه مالی د‌ر کشورهای د‌رحال توسعه غیرنفتی د‌ر کوتاه‌مد‌ت محد‌ود‌ و د‌ر بلند‌مد‌ت منفی است.
واژه‌های کلیدی: توسعه مالی، باز بود‌ن مالی، مولفه‌های نهاد‌ی، باز بود‌ن تجاری، Panel ARDL
متن کامل [PDF 1098 kb]   (1281 دریافت)    
نوع مطالعه: كاربردي |
دریافت: 1398/3/2 | پذیرش: 1399/6/19 | انتشار الکترونیک: 1399/8/18
فهرست منابع
1. Abayomi, A., Katz, R., Spence, S., Conton, B., & Gevao, S. M. (2016). Managing Dangerous Pathogens: Challenges in the Wake of the Recent West African Ebola Outbreak. Global Security: Health, Science and Policy, 1(1), 51-57. [DOI:10.1080/23779497.2016.1228431.]
2. Anwar, S., Shahzadi, H., & Nasreen, S. (2018). Determinants of Financial Development for Selected SAARC Countries: A Panel Data Analysis. Journal of Applied Environmental and Biological Sciences, 7(7), 109-118.
3. Asghar, N., & Hussain, Z. (2014). Financial Development, Trade Openness and Economic Growth in Developing Countries: Recent Evidence from Panel Data. Pakistan Economic and Social Review, 52(2), 99-126.
4. Ashraf, B. N. (2018). Do Trade and Financial Openness Matter for Financial Development? Bank-Level Evidence from Emerging Market Economies. Research in International Business and Finance, 44(1), 434-458. [DOI:10.1016/j.ribaf.2017.07.115.]
5. Asiama, J., & Mobolaji, H. (2011). Trade and Financial Openness, Institutional Quality, and Financial Development in Sub-Sahara Africa (SSA). In International Conference on International Trade and Investment (ICITI).‌
6. Balgati, B., Demetriades, P., & Law, S. (2007). Financial Development, Openness and Institutions: Evidence from Panel Data. World Economy and Finance Research Programme, Working Paper Series, WEF0022. [DOI:10.2139/ssrn.1026323]
7. Baltagi, B. H., Demetriades, P. O., & Law, S. H. (2009). Financial Development and Openness: Evidence from Panel Data. Journal of Development Economics, 89(2), 285-296.‌ [DOI:10.1016/j.jdeveco.2008.06.006.]
8. Beck, T., Demirgüç-Kunt, A., & Levine, R. (2001). Legal Theories of Financial Development. Oxford Review of Economic Policy, 17(4), 483-501. [DOI:10.1093/oxrep/17.4.483.]
9. Blackburne III, E. F., & Frank, M. W. (2007). Estimation of Nonstationary Heterogeneous Panels. The Stata Journal, 7(2), 197-208. [DOI:10.1177/1536867X0700700204]
10. Chinn, M. D., & Ito, H. (2006). What Matters for Financial Development? Capital Controls, Institutions, and Interactions. Journal of Development Economics, 81(1), 163-192.‌ [DOI:10.1016/j.jdeveco.2005.05.010.]
11. Choong, C.-K., & Chan, S.-G. (2011). Financial Development and Economic Growth: A Review. African Journal of Business Management, 5(6), 2017-2027.
12. Do, Q.-T., & Levchenko, A. A. (2004). Trade and Financial Development: The World Bank. [DOI:10.1596/1813-9450-3347]
13. Ersoy, İ. (2011). The Impact of Financial Openness on Financial Development, Growth and Volatility in Turkey: Evidence from the ARDL Bounds Tests. Economic Research-Ekonomska istraživanja, 24(3), 33-44. [DOI:10.1080/1331677X.2011.11517466.]
14. Goyal, R., Creane, S., Mobarak, A. M., & Sab, R. (2004). Financial Sector Development in the Middle East and North Africa (Vol. 4): International Monetary Fund. [DOI:10.2139/ssrn.879026]
15. Hauner, D., & Prati, A. (2008). Openness and Domestic Financial Liberalization: Which Comes First? Paper Presented at the Preliminary Draft, Presented at the IMF Conference "On the Causes and Consequences of Structural Reforms" Washington DC, February. [DOI:10.2139/ssrn.1089989]
16. Hauner, D., Prati, A., & Bircan, C. (2013). The Interest Group Theory of Financial Development: Evidence from Regulation. Journal of Banking & Finance, 37(3), 895-906. [DOI:10.1016/j.jbankfin.2012.10.008.]
17. Kim, D. H., Lin, S. C., & Suen, Y. B. (2010). Are Financial Development and Trade Openness Complements or Substitutes? Southern Economic Journal, 76(3), 827-845. [DOI:10.4284/sej.2010.76.3.827.]
18. Kose, M. A., Prasad, E. S., & Taylor, A. D. (2009). Thresholds in the Process of International Financial Integration: The World Bank. [DOI:10.3386/w14916]
19. Kose, M. A., Prasad, E., Rogoff, K., & Wei, S.-J. (2010). Financial Globalization and Economic Policies Handbook of Development Economics (Vol. 5, pp. 4283-ا4359): Elsevier. [DOI:10.1016/B978-0-444-52944-2.00003-3 .]
20. Law, S. H. (2009). Trade Openness, Capital Flows and Financial Development in Developing Economies. International Economic Journal, 23(3), 409-426. [DOI:10.1080/10168730903268398.]
21. Levine, R. (2001). International Financial Liberalization and Economic Growth. Review of International Economics, 9(4), 688-702. [DOI:10.1111/9396.00307-1467.]
22. Levine, R. (2005). Finance and Growth: Theory and Evidence. Handbook of Economic Growth, 1(1), 865-934. [DOI:10.1016/S1574-(05)01012-90684.]
23. Menyah, K., Nazlioglu, S., & Wolde-Rufael, Y. (2014). Financial Development, Trade Openness and Economic Growth in African Countries: New Insights from a Panel Causality Approach. Economic Modelling, 37(1), 386-394. [DOI:10.1016/j.econmod.2013.11.044.]
24. Mishkin, F. S. (2006). The Next Great Globalization: How Disadvantaged Nations Can Harness Their Financial Systems To Get Rich: Princeton University Press. [DOI:10.1515/9781400829446]
25. Obstfeld, M., Shambaugh, J. C., & Taylor, A. M. (2010). Financial Stability, the Trilemma, and International Reserves. American Economic Journal: Macroeconomics, 2(2), 57-94. [DOI:10.1257/mac.2.2.57]
26. Onanuga, A. T., & Onanuga, O. T. (2016). Do Financial and Trade Openness Lead to Financial Sector Development in Nigeria? Zagreb International Review of Economics and Business, 19(2), 57-68. [DOI:10.1515/zireb-2016-0008.]
27. Pesaran, M. H., & Smith, R. (1995). Estimating Long-Run Relationships from Dynamic Heterogeneous Panels. Journal of Econometrics, 68(1), 79-113. [DOI:10.1016/0304-4076(94)01644-F.]
28. Pesaran, M. H., Shin, Y., & Smith, R. P. (1997). Estimating Long-Run Relationships in Dynamic Heterogeneous Panels, DAE Working Papers Amalgamated Series 9721: University of Cambridge England.
29. Pesaran, M. H., Shin, Y., & Smith, R. P. (1999). Pooled Mean Group Estimation of Dynamic Heterogeneous Panels. Journal of the American Statistical Association, 94(446), 621-634. [DOI:10.1080/01621459.1999.10474156]
30. Prebish, R. (1996). El desarrollo económico de la América Latina y algunos de sus principales problemas. El trimestre económico, 63(249), 175-245.
31. Rajan, R. G., & Zingales, L. (2003). The Great Reversals: The Politics of Financial Development in the Twentieth Century. Journal of Financial Economics, 69(1), 5-50.‌ [DOI:10.1016/S0304-405X(03)001259.]
32. Rodrik, D., & Subramanian, A. (2009). Why Did Financial Globalization Disappoint? IMF Staff Papers, 56(1), 112-138. [DOI:10.1057/imfsp.2008.29.]
33. Satyanarayana Murthy, D., Kumar Patra, S., & Samantaraya, A. (2014). Trade Openness, Financial Development Index and Economic Growth: Evidence from India (1971-2012). Journal of Financial Economic Policy, 6(4), 362-375.‌ [DOI:10.1108/JFEP-10-0056-2013.]
34. Wahid, A. N., Shahbaz, M., & Azim, P. (2011). Inflation and Financial Sector Correlation: The Case of Bangladesh. International Journal of Economics and Financial Issues, 1(4), 145-152‌.
35. Zghidi, N., & Abida, Z. (2014). Financial Development, Trade Openness and Economic Growth in North African Countries. Romanian Economic Journal, 17(53), 91-120.
36. Zhang, C., Zhu, Y., & Lu, Z. (2015). Trade Openness, Financial Openness, and Financial Development in China. Journal of International Money and Finance, 59(1), 287-309. [DOI:10.1016/j.jimonfin.2015.07.010.]
37. احمد‌‌یان، اعظم (1389). اثر آزاد‌‌سازی مالی بر توسعه مالی. د‌‌انش مالی تحلیل اوراق بهاد‌‌ار، 3(8)، 202-191.
38. ذوالفقاری، مهد‌‌ی؛ سحابی، بهرام؛ مهرگان، ناد‌‌ر، و سارنج، علی (1393)، بررسی انواع ریسک نوسانات نرخ ارز و شیوه ‌های مد‌‌یریت آن: مبانی نظری و مرور تجربیات کشورها. فصلنامه برنامه‌ریزی و بود‌‌جه، 19(4)، 43-3. [Link:jpbud.ir/article-1-1058-fa.html]
39. طیبی، سید‌‌کمیل؛ حاجی کرمی، مرضیه، و سریری، هما (1392الف). تحلیل د‌‌رجه باز بود‌‌ن مالی و تجاری روی توسعه مالی ایران و شرکای تجاری. فصلنامه تحقیقات توسعه اقتصاد‌‌ی، 1(4)، 60-39.
40. طیبی، سید‌‌‌کمیل؛ پورشهابی، فرشید‌‌؛ خانی‌زاد‌‌ه امیری، مجتبی؛ کاظمی، الهام (1392ب). اثر سرمایه‌گذاری مستقیم خارجی و د‌‌رجه باز بود‌‌ن تجاری بر سرمایه‌گذاری د‌‌اخلی و رشد‌‌ اقتصاد‌‌ی (مطالعه مورد‌‌ی 10 کشور د‌‌رحال ‌توسعه آسیایی). فصلنامه پژوهش‌ها و سیاست‌های اقتصاد‌‌ی، 21(67)، 152-131. [Link:qjerp.ir/article-1-770-fa.html]
41. عیسی‌ زاد‌‌ه، سعید‌‌، و احمد‌‌زاد‌‌ه، اکبر (1393). بررسی اثر عوامل نهاد‌‌ی بر رشد‌‌ اقتصاد‌‌ی با تاکید‌‌ بر نهاد‌‌های حاکمیتی (مطالعه مورد‌‌ی بین کشوری برای د‌‌وره 2005-1996). فصلنامه پژوهش‌های اقتصاد‌‌ی ایران، 13(40)، 28-1.
42. نانفروش، مهد‌‌ی، و د‌‌یزجی، منیژه (1395). تاثیر اند‌‌ازه د‌‌ولت و باز بود‌‌ن تجاری بر توسعه مالی کشورهای منتخب جهان. فصلنامه اقتصاد‌‌ کاربرد‌‌ی، 6(19)، 76-65.
بازنشر اطلاعات
Creative Commons License این مقاله تحت شرایط Creative Commons Attribution 4.0 International License قابل بازنشر است.

کلیه حقوق این وب سایت متعلق به فصلنامه برنامه ریزی و بودجه می باشد.

طراحی و برنامه نویسی : یکتاوب افزار شرق

© 2024 CC BY-NC 4.0 | Planning and Budgeting

Designed & Developed by : Yektaweb