دوره 25، شماره 1 - ( بهار 1399 )                   دوره25 شماره 1 صفحات 51-29 | برگشت به فهرست نسخه ها

XML English Abstract Print

Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:
Arman A, Salahmanesh A, Shalyari F. (2020). Investigating the Threshold Effect of Public Debt on Economic Growth ‎Using Threshold Regression Model: Evidence from Selected Countries. JPBUD. 25(1), 29-51. doi:10.29252/jpbud.25.1.29
URL: http://jpbud.ir/article-1-1872-fa.html
آرمن عزیز، صلاحمنش احمد، شالیاری فرزانه. بررسی اثر آستانه‌ای بدهی‎ عمومی بر رشد اقتصادی با استفاده از مدل رگرسیون آستانه‎ای: شواهد از کشورهای منتخب فصلنامه برنامه ریزی و بودجه 1399; 25 (1) :51-29 10.29252/jpbud.25.1.29

URL: http://jpbud.ir/article-1-1872-fa.html

بررسی اثر آستانه‌ای بدهی‎ عمومی بر رشد اقتصادی با استفاده از مدل رگرسیون آستانه‎ای: شواهد از کشورهای منتخب
عزیز آرمن1 ، احمد صلاحمنش* 2، فرزانه شالیاری3
1- استاد گروه اقتصاد، دانشگاه شهید چمران اهواز، خوزستان، ایران
2- استادیار گروه اقتصاد، دانشگاه شهید چمران اهواز، خوزستان، ایران ، salahmanesh@scu.ac.ir
3- دانشجوی دکتری اقتصاد، دانشگاه شهید چمران اهواز، خوزستان، ایران.
چکیده:   (5102 مشاهده)
دستیابی به رشد اقتصادی مطلوب همواره یکی از مهم‏ترین اهداف کشورهاست، و به دلیل نقش بدهی‎های عمومی در تامین سرمایه و رشد اقتصادی، دیدگاه‎های مختلفی در این زمینه شکل گرفته است. از جمله جدیدترین این دیدگاه‎ها وجود رابطه غیرخطی بدهی عمومی بر رشد اقتصادی است. به این معنا که در رژیم اول، بدهی عمومی اثر مثبت و معناداری بر رشد اقتصادی دارد، اما در رژیم دوم و پس از عبور از سطح آستانه اثر منفی بر رشد اقتصادی می‏ گذارد. در این راستا، این پژوهش به بررسی اثرگذاری غیرخطی بدهی‎های عمومی بر نرخ رشد اقتصادی گروهی از کشورها و تعیین سطح آستانه آن‏ها می‏ پردازد. با استفاده از داده‎های بازه زمانی 2017-1980 و مدل Pool، وجود اثر غیرخطی بدهی عمومی بر رشد اقتصادی بررسی می ‏شود و با بکارگیری مدل رگرسیون آستانه‌ای (PTR) سطح آستانه بدهی هر کشور تعیین می‏ گردد. یافته‎ها اثر نامتقارن U معکوس بدهی‎های عمومی را بر رشد اقتصادی تایید می‏ کند. همچنین، مشخص می ‏شود مقدار سطح آستانه در کشورهای منتخب به‏ طور میانگین بسیار پایین‌تر از کشورهای توسعه‌یافته است.
واژه‌های کلیدی: رشد اقتصادی، بدهی عمومی، رگرسیون آستانه‎ای، تورم، اثر آستانه‌ای.
متن کامل [PDF 942 kb]   (1312 دریافت)    
نوع مطالعه: پژوهشي | موضوع مقاله: اقتصاد بخش عمومی
دریافت: 1398/11/14 | پذیرش: 1398/12/10 | انتشار الکترونیک: 1399/8/28
فهرست منابع
1. Ahmed, Q. M., Butt, M. S., Alam, S., & Kazmi, A. A. (2000). Economic Growth, Export, and External Debt Causality: The Case of Asian Countries [With Comments]. The Pakistan Development Review, 39(4), 591-608. [DOI:10.30541/v39i4IIpp.591-608]
2. Bal, D. P., & Rath, B. N. (2014). Public Debt and Economic Growth in India: A Reassessment. Economic Analysis and Policy, 44(3), 292-300. [DOI:10.1016/j.eap.2014.05.007.]
3. Barro, R. J. (1974). Are Government Bonds Net Wealth? Journal of Political Economy, 82(6), 1095-1117. [DOI:10.1086/260266]
4. Barro, R. J. (1997). Macroeconomics: Cambridge Press.
5. Baum, A., Checherita-Westphal, C., & Rother, P. (2013). Debt and Growth: New Evidence for the Euro Area. Journal of International Money and Finance, 32(1), 809-821. [DOI:10.1016/j.jimonfin.2012.07.004.]
6. Bhaskara Rao, B. (2007). Estimating Short and Long-Run Relationships: A Guide for the Applied Economist. Applied Economics, 39(13), 1613-1625. [DOI:10.1080/00036840600690256.]
7. Blanchard, O. (2000). Macroeconomics: Prentice Hall.
8. Buchanan, J. M. (1976). Barro on the Ricardian Equivalence Theorem. Journal of Political Economy, 84(2), 337-342. [DOI:10.1086/260436]
9. Checherita-Westphal, C., & Rother, P. (2012). The Impact of High Government Debt on Economic Growth and Its Channels: An Empirical Investigation for the Euro Area. European Economic Review, 56(7), 1392-1405. [DOI:10.1016/j.euroecorev.2012.06.007.]
10. Garcia Jiménez, C. I. (2011). Economics of US Government Debt Accumulation. (Degree of Doctor of Philosophy), Louisiana State University.
11. Hansen, B. E. (1996). Inference When a Nuisance Parameter is Not Identified under the Null Hypothesis. Econometrica: Journal of the Econometric Society, 64(2), 413-430. [DOI:10.2307/2171789]
12. Hansen, B. E. (1999). Threshold Effects in Non-Dynamic Panels: Estimation, Testing, and Inference. Journal of Econometrics, 93(2), 345-368. [DOI:10.1016/S0304-4076(99)00025-1.]
13. Hansen, B. E. (2000). Sample Splitting and Threshold Estimation. Econometrica, 68(3), 575-603. [DOI:10.1111/1468-0262.00124.]
14. Kourtellos, A., Stengos, T., & Tan, C. M. (2013). The Effect of Public Debt on Growth in Multiple Regimes. Journal of Macroeconomics, 38(1), 35-43. [DOI:10.1016/j.jmacro.2013.08.023.]
15. Krugman, P. (1988). Financing vs. Forgiving a Debt Overhang. Journal of Development Economics, 29(3), 253-268. [DOI:10.1016/0304-3878(88)90044-2]
16. Lee, C., & Wong, S.-Y. (2005). Inflationary Threshold Effects in the Relationship between Financial Development and Economic Growth: Evidence from Taiwan and Japan. Journal of Economic Development, 30(1), 49-69.
17. Lee, S., Park, H., Seo, M. H., & Shin, Y. (2017). Testing for a Debt‐Threshold Effect on Output Growth. Fiscal Studies, 38(4), 701-717. [DOI:10.1111/1475-5890.12134.]
18. Levin, A., Lin, C.-F., & Chu, C.-S. J. (2002). Unit Root Tests in Panel Data: Asymptotic and Finite-Sample Properties. Journal of Econometrics, 108(1), 1-24. [DOI:10.1016/S0304-4076(01)00098-7.]
19. Mankiw, N. G., Romer, D., & Weil, D. N. (1992). A Contribution to the Empirics of Economic Growth. The Quarterly Journal of Economics, 107(2), 407-437. [DOI:10.2307/2118477.]
20. Mohd Dauda, S. N., Ahmad, A. H., & Azman-Saini, W. (2013). Does External Debt Contribute to Malaysia Economic Growth? Economic Research-Ekonomska istraživanja, 26(2), 51-68. [DOI:10.1080/1331677X.2013.11517606.]
21. Ogunmuyiwa, M. (2011). Does External Debt Promote Economic Growth in Nigeria. Current Research Journal of Economic Theory, 3(1), 29-35.
22. Oleksandr, D. (2003). Nonlinear Impact of External Debt on Economic Growth: The Case of Post-Soviet Countries. (Degree of Master of Arts in Economics), National University of Kyiv-Mohyla Academy.
23. Pattillo, C. A., Poirson, H., & Ricci, L. A. (2011). External Debt and Growth. Review of Economics and Institutions, 2(3), 1-30. [DOI:10.5202/rei.v2i3.45]
24. Reinhart, C. M., & Rogoff, K. S. (2010). Growth in a Time of Debt. American Economic Review, 100(2), 573-578. [DOI:10.1257/aer.100.2.573]
25. Saeed.S, Ul Islam .T (2016). Public Debt and Economic Growth Incorporating Endogeneity & Non-linearity. School of Social Sciences and Humanities (S3H), Working Paper Series, NO. 11.
26. Safdari, M., & Mehrizi, M. A. (2011). External Debt and Economic Growth in Iran. Journal of Economics and International Finance, 3(5), 322-327. [DOI:10.5897/JEIF.9000049.]
27. ابراهیمی، محسن، و رحیمی موگویی، فریماه (1390). اثر آستانه‌ای نرخ رشد اقتصادی بر توسعه انرژی‌های تجدید‌پذیر در اثر تغییر قیمت انرژی: مطالعه کشورهای گروه دی هشت. نشریه تحقیقات اقتصادی راه اندیشه، 1(4)، 140- 119.
28. امام‎وردی، قدرت‌اله؛ کریمی، مجتبی، و صادقی بناب، هلن (1396). بررسی اثرآستانه‎ای و نامتقارن نسبت اهرمی بر سودآوری شرکت‎های فعال در بورس اوراق بهادار تهران. نشریه اقتصاد مالی، 11(39)، 82-57.
29. برومند جزی، شهزاد، و کهرام، آزادمهر (1384). اثر کسری بودجه و نرخ ارز بر کسری حساب جاری تراز پرداخت‌های خارجی ایران. نشریه پژوهشنامه اقتصادی، 5(17)، 129-113.
30. جعفری صمیمی، احمد؛ علیزاده، محمد، و عزیزی، خسرو (1385). بررسی رابطه بلندمدت کسری بودجه و عملکرد اقتصاد کلان در ایران: یک تحلیل نظری و تجربی. نشریه پژوهش‎های رشد و توسعه پایدار، 6(4)، 46-25.
31. جعفری صمیمی، احمد؛ منتظری شورکچالی، جلال، و خزایی، ایوب (1395). بررسی تاثیر شیوه تامین مالی دولت بر رشد اقتصادی ایران (با تاکید بر درآمدهای نفتی و مالیاتی دولت). نشریه برنامه‌ریزی و بودجه، 21(1)، 21-3. [http://jpbud.ir/article-1-998-fa.html.]
32. جعفری، محمد؛ گلخندان، ابوالقاسم؛ محمدیان منصور، صاحبه، و میری، اعظم ‌السادات (1395). تاثیر آستانه‌ای بدهی‌های خارجی بر رشد اقتصادی کشورهای گروه D8: مدل رگرسیون انتقال ملایم پانلی (PSTR). نشریه اقتصاد و توسعه منطقه‌ای، 23(11)، 105-74.
33. رضایی، محمد؛ یاوری، کاظم؛ عزتی، مرتضی، و اعتصامی، منصور (1395). اثر وفور درآمدهای نفتی بر رشد اقتصادی ایران از کانال اثرگذاری بر عدم تعادل در بودجه و بخش خارجی. نشریه پژوهش‌های رشد و توسعه اقتصادی، 6(22)، 144-131.
34. زمانیان، غلامرضا؛ هراتی، جواد، و تقی‌زاده، حجت (1394). بررسی تاثیر بدهی‎های خارجی بر رشد اقتصادی کشورهای درحال‌ توسعه. نشریه اقتصاد و توسعه منطقه‎ای، 22(10)، 224-191. [DOI:10.22067/erd.v22i10.44740.]
35. زیبایی، منصور، و مظاهری، زهرا (1388). اندازه دولت و رشد اقتصادی در ایران با تاکید بر رشد بخش کشاورزی: رهیافت رگرسیون آستانه‎ای. نشریه اقتصاد و توسعه کشاورزی (علوم و صنایع کشاورزی)، 23(1)، 20-11. [DOI:10.22067/jead2.v1388i1.2063.]
36. سلمانی، بهزاد؛ اصغرپور، حسین، و جلیل‌پور، سالار (1395). نقش بدهی عمومی و رویکرد سیاستی دولت بر توسعه مالی در ایران. نشریه برنامه‌ریزی و بودجه، 21(1)، 104-83. [http://jpbud.ir/article-1-959-fa.html]
37. علیزاده، محمد؛ گل‌خندان، ابوالقاسم، و محمدیان، صاحبه (1394). تاثیر آستانه‌ ای بدهی‌ های خارجی بر رشد اقتصادی ایران: الگوی رگرسیون انتقال ملایم (STR). نشریه نظریه‌ های کاربردی اقتصاد، 2(2)، 24-1.
38. محمودی، مهسا (1395). رابطه علّی میان رشد اقتصادی، صادرات و بدهی‎های خارجی دولت در ایران. پایان‌ نامه دانشگاه آزاد اسلامی واحد علوم و تحقیقات.
39. مولایی، محمد، و گل‌خندان، ابوالقاسم (1393). اثر بدهی‌ های خارجی دولت بر رشد اقتصادی ایران. نشریه پژوهشنامه اقتصادی، 14(53)، 108-83.
بازنشر اطلاعات
Creative Commons License این مقاله تحت شرایط Creative Commons Attribution 4.0 International License قابل بازنشر است.

کلیه حقوق این وب سایت متعلق به فصلنامه برنامه ریزی و بودجه می باشد.

طراحی و برنامه نویسی : یکتاوب افزار شرق

© 2024 CC BY-NC 4.0 | Planning and Budgeting

Designed & Developed by : Yektaweb