دوره 26، شماره 3 - ( پاییز 1400 )                   دوره26 شماره 3 صفحات 130-101 | برگشت به فهرست نسخه ها


XML English Abstract Print


Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

Sajjadieh Khajaviee F, Bakhtiari S, Ghobadi S. The Impact of Country Risk Management on Economic Growth in the Selected OIC Countries. JPBUD. 2021; 26 (3) :101-130
URL: http://jpbud.ir/article-1-2004-fa.html
سجادیه خواجوئی فرزام، بختیاری صادق، قبادی سارا. ارزیابی اثر ریسک کشوری بر رشد اقتصادی کشورهای منتخب عضو سازمان همکاری اسلامی. فصلنامه برنامه ریزی و بودجه. 1400; 26 (3) :130-101

URL: http://jpbud.ir/article-1-2004-fa.html


1- دانشگاه آزاد اسلامی، واحد اصفهان (خوراسگان)، اصفهان، ایران.
2- دانشگاه آزاد اسلامی، واحد اصفهان (خوراسگان)، اصفهان، ایران ، bakhtiari@khuisf.ac.ir
چکیده:   (1177 مشاهده)
عملکرد اقتصادی دولت ­ها در جهت کاهش ریسک کشوری، که طی آن شرایط اقتصادی، اجتماعی، و سیاسی موجود بر ظرفیت بازپرداخت بدهی ­های خارجی و جذب سرمایه­ گذاری مستقیم خارجی اثر منفی می­ گذارند، از موضوعات مهم در حوزۀ رشد اقتصادی است. بر اساس این، هدف اصلی پژوهش حاضر ارزیابی اثر ریسک کشوری بر رشد اقتصادی کشورهای منتخب عضو سازمان همکاری اسلامی طی دوره زمانی 2019-2006 میلادی است. به این منظور، یک شاخص ترکیبی با در نظرگرفتن مهم‏ترین نماگرهای عملکرد اقتصادی موثر بر ریسک کشوری شامل عوامل اقتصادی در مقیاس کلان، شرایط اجتماعی، سیاسی و حقوقی، و مشخصه­ های نظام بانکی تدوین گردید. سپس با استفاده از روش گشتاورهای تعمیم ­یافته (GMM)، تاثیر این شاخص بر رشد اقتصادی منتخبی از کشورهای عضو سازمان همکاری اسلامی مورد ارزیابی قرار گرفت. نتایج حاصل از برآورد الگو نشان می‏ دهد که بین عملکرد اقتصادی دولت در جهت کاهش ریسک کشوری و رشد اقتصادی ارتباط مستقیم و معنادار برقرار است. اثر مستقیم و معنادار درجۀ باز بودن تجاری، نیروی کار، و سرمایه فیزیکی بر رشد اقتصادی نیز از دیگر نتایج این پژوهش است، در حالی که تورم بر رشد اقتصادی اثر منفی و معنادار دارد.
متن کامل [PDF 752 kb]   (129 دریافت)    
نوع مطالعه: پژوهشي | موضوع مقاله: اقتصاد کلان
دریافت: 1400/2/3 | پذیرش: 1400/7/25 | انتشار الکترونیک: 1400/12/15

فهرست منابع
1. Arellano, M., & Bond, S. (1991). Some Tests of Specification for Panel Data: Monte Carlo Evidence and an Application to Employment Equations. The Review of Economic Studies, 58(2), 277-297. [DOI:10.2307/2297968]
2. Avramovic, D. (1964). Economic Growth and External Debt: Johns Hopkins Press.
3. Bagheri Pormehr, S., & Zahedi Azad, N. (2019). The Role of Regulatory Quality on the Impact of Foreign Direct Investment on Economic Growth. Planning and Budget Research, 1(3), 167-210. [Link:http://www.journaldfrc.ir/article_109249.html]
4. Bank for International Settlements (BIS) (2011). 81st Annual Report. [Link:http://bis.org/publ/arpdf/ar2011e.pdf]
5. Becker, G. S. (1962). Investment in Human Capital: A Theoretical Analysis. Journal of Political Economy, 70(5, Part 2), 9-49. [DOI:10.1086/258724]
6. Berggren, N., Bergh, A., & Bjørnskov, C. (2012). The Growth Effects of Institutional Instability. Journal of Institutional Economics, 8(2), 187-224. [DOI:10.1017/S1744137411000488]
7. Brock, W. A., & Durlauf, S. N. (2001). What Have We Learned from a Decade of Empirical Research on Growth? Growth Empirics and Reality. The World Bank Economic Review, 15(2), 229-272. [DOI:10.1093/wber/15.2.229]
8. Brunnermeier, M. K., Garicano, L., Lane, P. R., Pagano, M., Reis, R., Santos, T., . . . Vayanos, D. (2016). The Sovereign-Bank Diabolic Loop and ESBies. American Economic Review, 106(5), 508-512. [DOI:10.1257/aer.p20161107]
9. Burriel, P., Checherita-Westphal, C. D., Jacquinot, P., Schonlau, M., & Stahler, N. (2020). Economic Consequences of High Public Debt: Evidence from Three Large Scale DSGE Models. ECB Working Paper, No. 2450. [DOI:10.2139/ssrn.3676264]
10. Checherita-Westphal, C., Hughes Hallett, A., & Rother, P. (2014). Fiscal Sustainability Using Growth-Maximizing Debt Targets. Applied Economics, 46(6), 638-647. [DOI:10.1080/00036846.2013.861590]
11. Coase, R. H. (1937). The Nature of the Firm. Economica, 4(16), 386-405. [DOI:10.2307/2626876]
12. Desta, A. (1985). Assessing Political Risk in Less Developed Countries. Journal of Business Strategy, 5(4), 40-53. [DOI:10.1108/eb039086]
13. Dowrick, S. (1995). The Determinants of Long-Run Growth. Paper Presented at the Proceedings of a Conference, Economic Group Reserve Bank of Australia.
14. Erb, C. B., Harvey, C. R., & Viskanta, T. E. (1996). Political Risk, Economic Risk, and Financial Risk. Financial Analysts Journal, 52(6), 29-46. [DOI:10.2469/faj.v52.n6.2038]
15. Garshasbi, A., & Yusefi, M. (2016). Assessment of International Sanctions on Iranian Macroeconomic Variables. Journal of Economic Modeling Research, 7(25), 129-182. [DOI:10.18869/acadpub.jemr.7.25.129]
16. Ghose, T. (1988). How to Analyse Country Risk. Asian Finance, 61-63.
17. Glaeser, E. L., La Porta, R., Lopez-de-Silanes, F., & Shleifer, A. (2004). Do Institutions Cause Growth? Journal of Economic Growth, 9(3), 271-303. [DOI:10.1023/B:JOEG.0000038933.16398.ed]
18. Grossman, G. M., & Helpman, E. (1991). Innovation and Growth in the Global Economy: MIT Press.
19. Haque, N. U., Kumar, M. S., Mark, N., & Mathieson, D. J. (1996). The Economic Content of Indicators of Developing Country Creditworthiness. Staff Papers, 43(4), 688-724. [DOI:10.2307/3867366]
20. Hayakawa, K., Kimura, F., & Lee, H. H. (2013). How Does Country Risk Matter for Foreign Direct Investment? The Developing Economies, 51(1), 60-78. [DOI:10.1111/deve.12002]
21. Heidari, H., Alinazhad, R., Mohseni Zonozi, S. J., & Jahangirzadeh, J. (2014). An Investigation of Corruption and Economic Growth Nexus: Some Evidence from D-8 Countries. Economics Research, 14(55), 157-183. [Link:http://joer.atu.ac.ir/article_926.html]
22. Hoedemakers, L. (2016). Institutions and Economic Growth in Africa: An Assessment. (Master Thesis). Lund University,
23. Hoti, S., & McAleer, M. (2004). An Empirical Assessment of Country Risk Ratings and Associated Models. Journal of Economic Surveys, 18(4), 539-588. [DOI:10.1111/j.0950-0804.2004.00230.x]
24. Kamali Dehkordi, P., Nazari Zaniani, A., Makiyan, S. N., & Dehghani, F. (2019). The Effect of the Different Kinds of Capital on Economic Growth of Selected Provinces of Iran. Quarterly Journal of the Macro and Strategic Policies, 7(25), 66-85. [DOI:10.32598/JMSP.7.1.66]
25. Keho, Y. (2017). The Impact of Trade Openness on Economic Growth: The Case of Cote d'Ivoire. Cogent Economics & Finance, 5(1), 1-14. [DOI:10.1080/23322039.2017.1332820]
26. Knight, F. H. (1921). Risk, Uncertainty and Profit (Vol. 31): Houghton Mifflin.
27. Nadiri, M., & Mohammadi, T. (2011). Estimating an Institutional Structure in Economic Growth Using GMM Dynamic Panel Data Method. Economic Modeling, 5(15), 1-24. [Link:http://eco.iaufb.ac.ir/article_555516.html]
28. Negahdari, E. (2014). The Role of Human Capital in the Efficacy of FDI on Economic Growth in the Countries of the Persian Gulf. Quarterly Journal of the Macro and Strategic Policies, 2(No5), 67-75. [Link:http://www.jmsp.ir/article_6257.html]
29. North, D. C. (1981). Structure and Change in Economic History: Norton.
30. North, D. C. (1990). Institutions, Institutional Change, and Economic Performance: Cambridge University Press. [DOI:10.1017/CBO9780511808678]
31. North, D. C., & Thomas, R. P. (1973). The Rise of the Western World: A New Economic History: Cambridge University Press. [DOI:10.1017/CBO9780511819438]
32. O'Connell, J. (1999). The Blackwell Encyclopedic Dictionary of International Management: Wiley-Blackwell.
33. Office of Comptroller of the Currency (2016). Country Risk Management. Washington, DC 20219.
34. OIC Economic Outlook (2020). Trade and Integration Challenges amid Rising Uncertainties. [Link:https://www.sesric.org/files/article/735.pdf]
35. Ostadramezan, A. S., Bazraei, M., & Karimi, M. (2017). Investigating the Factors Affecting Foreign Direct Investment Involvement with Emphasis on Institutional and Structural Variables in OPEC Selected Countries. Journal of Economic Business Research, 8(16), 1-13. [Link:http://jebr.azad.ac.ir/article_545540.html]
36. Outreville, J. F. (1998). Theory and Practice of Insurance: Springer Science & Business Media. [DOI:10.1007/978-1-4615-6187-3]
37. Qorbani, F., Sarlak, A., & Haji, G. (2020). The Impact of Human Capital and Business Environment on the Economic Growth of Iran's Provinces. Economic Modeling, 14(50), 153-176. [Link:http://eco.iaufb.ac.ir/article_672507.html]
38. Sargan, J. D. (1958). The Estimation of Economic Relationships Using Instrumental Variables. Econometrica: Journal of the Econometric Society, 393-415. [DOI:10.2307/1907619]
39. Shahabadi, A., & Bahari, Z. (2014). Effect of Political Stability and Economic Freedom on the Economic Growth in Selected Developed and Developing Countries. Quarterly Journal of Economic Growth and Development Research, 4(16), 72-53. [Link:http://egdr.journals.pnu.ac.ir/article_1139.html]
40. Shapiro, A. (1999). Multinational Financial Management: Prentice Hall.
41. Slesman, L., Baharumshah, A. Z., & Ra'ees, W. (2015). Institutional Infrastructure and Economic Growth in Member Countries of the Organization of Islamic Cooperation (OIC). Economic Modelling, 51(1), 214-226. [DOI:10.1016/j.econmod.2015.08.008]
42. Solow, R. M. (1956). A Contribution to the Theory of Economic Growth. The Quarterly Journal of Economics, 70(1), 65-94. [DOI:10.2307/1884513]
43. Šotić, A., & Rajić, R. (2015). The Review of the Definition of Risk. Online Journal of Applied Knowledge Management, 3(3), 17-26.
44. Stockman, A. C. (1981). Anticipated Inflation and the Capital Stock in a Cash In-Advance Economy. Journal of Monetary Economics, 8(3), 387-393. [DOI:10.1016/0304-3932(81)90018-0]
45. Swan, T. W. (1956). Economic Growth and Capital Accumulation. Economic Record, 32(2), 334-361. [DOI:10.1111/j.1475-4932.1956.tb00434.x]
46. Taheri, A. (2005). Attract Foreign Investment Barriers in Iran. Public Law, 7(14), 21-55. [Link:http://qjpl.atu.ac.ir/article_2935.html]
47. Toksöz, M. (2014). Guide to Country Risk: How to Identify, Manage and Mitigate the Risks of Doing Business Across Borders: The Economist.
48. Turrey, A. A., & Maqbool, T. (2018). Relationship between Economic Growth and Poverty: A Study of Developing and Less Developed Countrıes. Towards Excellence: An Indexed Refereed Journal of Higher Education, 10(1), 51-57.
49. Wafo, G. L. K. (1998). Political Risk and Foreign Direct Investment. Universität Konstanz, Fakultät für Wirtschaftswissenschaften und Statistik,
50. Yim, J., & Mitchell, H. (2005). Comparison of Country Risk Models: Hybrid Neural Networks, Logit Models, Discriminant Analysis and Cluster Techniques. Expert Systems with Applications, 28(1), 137-148. [DOI:10.1016/j.eswa.2004.08.005]
51. Zergawu, Y. Z., Walle, Y. M., & Giménez-Gómez, J.-M. (2020). The Joint Impact of Infrastructure and Institutions on Economic Growth. Journal of Institutional Economics, 16(4), 481-502. [DOI:10.1017/S1744137420000016]
52. Zhuang, J., de Dios, E., & Martin, A. L. (2010). Governance and Institutional Quality and the Links with Economic Growth and Income Inequality: With Special Reference to Developing Asia. Asian Development Bank Economics Working Paper Series, No 193. [DOI:10.2139/ssrn.1619116]
53. احمدیان، مریم (1390). معرفی و نقد شاخص راهنمای بین المللی ریسک کشوری (ICRG). مرکز پژوهش های مجلس شورای اسلامی ایران. [Link:https://rc.majlis.ir/fa/report/show/804738]
54. آذرمند، حمید (1385). نقش نهادهای سیاسی و حقوقی در توسعه اقتصادی. نشریه روند، 17(50 و 51)، 171-119.
55. غفاری، فرهاد، و نیک نژاد، الهام (1391). بررسی تاثیر سرمایه‏ گذاری مستقیم خارجی بر رشد اقتصادی برخی از کشورهای منطقه منا. نشریه اقتصاد مالی، 6(20)، 172-147. [Link: http://ecj.iauctb.ac.ir/article_511533.html]

بازنشر اطلاعات
Creative Commons License این مقاله تحت شرایط Creative Commons Attribution 4.0 International License قابل بازنشر است.

کلیه حقوق این وب سایت متعلق به فصلنامه برنامه ریزی و بودجه می باشد.

طراحی و برنامه نویسی : یکتاوب افزار شرق

© 2022 CC BY-NC 4.0 | Planning and Budgeting

Designed & Developed by : Yektaweb