دوره 22، شماره 3 - ( پاییز 1396 )                   دوره22 شماره 3 صفحات 3-44 | برگشت به فهرست نسخه ها

XML English Abstract Print


Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

Khiabani N, Naderian M. Speculative Oil Demand and Crude Oil Price Dynamics: A TVP-VAR Approach. The Journal of Planning and Budgeting. 2017; 22 (3) :3-44
URL: http://jpbud.ir/article-1-1645-fa.html
خیابانی ناصر، نادریان محمدامین. تقاضای سفته‌بازی و پویایی‌های بازار نفت خام: رهیافت الگوی خودرگرسیون‌برداری ساختاری همراه با تغییر پارامترها. فصلنامه برنامه ریزی و بودجه. 1396; 22 (3) :3-44

URL: http://jpbud.ir/article-1-1645-fa.html


دانشگاه علامه طباطبایی ، naser.khiabani@atu.ac.ir
چکیده:   (559 مشاهده)
 کاهش معنادار اندازۀ کشش‌های کوتاه‌مدت قیمتی عرضه و تقاضای جاری، همراه با تغییر درجۀ ریسک‌گریزی معامله‌گران بازارهای مالی، این فرضیه را مطرح می‌کند که تاثیر تکانه‌های تقاضای سفته‌بازی (انتظارهای متغیرهای بنیادین)، به عنوان محرک تغییر سطح ذخیره‌سازی نفت خام بر تعادل بازار نفت خام در طول زمان تغییر می‌کنند. در این پژوهش، با استفاده از یک الگوی خودرگرسیون‌برداری ساختاری با پارامترهای متغیر در زمان، تلاش می‌شود تا تاثیر هم‏زمان تکانۀ تقاضای سفته‌بازی بر قیمت و تولید نفت خام در طول زمان مورد بررسی قرار گیرد. به‌ این منظور، با بهره‌گیری از روش شناسایی تکانه تقاضای سفته‌بازی توسط کیلیان و مورفی (2014)، واکنش هم‏زمان متغیرهای قیمت و تولید نفت خام در بازۀ زمانی 2016-1985 اندازه‌گیری می‌شود. همچنین، اندازۀ واریانس تکانۀ تقاضای سفته‌بازی به عنوان عرض ‌از مبدا تابع تقاضای نفت در طول زمان برآورد می‌شود. نتایج به‌دست ‌آمده نشان می‌دهد که واکنش هم‏زمان تولید نفت خام به تکانۀ تقاضای سفته‌بازی نفت خام در طول زمان، روندی کاهشی دارد. واکنش قیمت حقیقی نفت خام به تکانۀ تقاضای سفته‌بازی نفت دارای جهش‌هایی است که مربوط به دوره‌های افزایش نااطمینانی و ریسک‌گریزی کارگزاران اقتصادی در بازار نفت است. مقدار کشش کوتاه‌مدت قیمتی عرضه در واکنش به تکانۀ تقاضای سفته‌بازی در طول زمان روندی کاهشی دارد و در همۀ دوره‌ها بیشتر از کشش قیمتی کوتاه‌مدت عرضه در واکنش به تکانۀ تقاضای جاری است. مقدار کشش قیمتی تقاضای دراستفاده، همواره کمتر از کشش قیمتی تقاضای درتولید بوده و روندی کاهشی را طی نموده است. علاوه‌بر این، با وجود آن‌که اندازۀ‌ واریانس تکانۀ‌ تقاضای سفته‌بازی از ابتدای سال 1985 تا 1995 روندی کاهشی را دنبال کرده، در دوره‌های بعدی، اندازۀ این واریانس‌ تقریباً روندی باثبات دارد.
متن کامل [PDF 2841 kb]   (126 دریافت)    
نوع مطالعه: كاربردي | موضوع مقاله: اقتصاد کلان
دریافت: ۱۳۹۷/۲/۱۹ | پذیرش: ۱۳۹۷/۴/۷ | انتشار الکترونیک: ۱۳۹۷/۱۲/۲۷

ارسال نظر درباره این مقاله : نام کاربری یا پست الکترونیک شما:
CAPTCHA

کلیه حقوق این وب سایت متعلق به فصلنامه برنامه ریزی و بودجه می باشد.

طراحی و برنامه نویسی : یکتاوب افزار شرق

© 2019 All Rights Reserved | The Journal of Planning and Budgeting

Designed & Developed by : Yektaweb