دوره 26، شماره 2 - ( تابستان 1400 )                   دوره26 شماره 2 صفحات 152-133 | برگشت به فهرست نسخه ها


XML English Abstract Print


Download citation:
BibTeX | RIS | EndNote | Medlars | ProCite | Reference Manager | RefWorks
Send citation to:

Osoolian M, Koushki A. Prediction of Crisis in Tehran Stock Exchange with Entropy and Analyzing the Identified Crises such as Covid-19. JPBUD. 2021; 26 (2) :133-152
URL: http://jpbud.ir/article-1-1948-fa.html
اصولیان محمد، کوشکی علی. پیش‌بینی بحران در بورس اوراق بهادار تهران با معیارهای آنتروپی و بررسی بحران‌ های شناسایی‌ شده مانند کووید-19. فصلنامه برنامه ریزی و بودجه. 1400; 26 (2) :152-133

URL: http://jpbud.ir/article-1-1948-fa.html


1- گروه مدیریت مالی، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران ، m_osoolian@sbu.ac.ir
2- دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران
چکیده:   (1351 مشاهده)
پیش‌بینی مقدمۀ تصمیم‌گیری است. از این‌رو، بسیاری از سرمایه‌گذاران تمایل دارند از روند بازارها و تغییرات بازده قیمت‌ها آگاهی داشته باشند. بدین منظور، روش‌های متعددی در حوزه‌های مختلف استفاده شده است، اما در پژوهش پیشارو به بررسی توانایی پیش‌بینی بحران به وسیله معیارهای آنتروپی باقی‌مانده تجمعی و نوع تعمیم‌یافته آن یعنی آنتروپی باقی‌مانده تجمعی فراکتالی پرداخته شده است. داده‌های مورد استفاده در پژوهش شامل شاخص کل، حجم معاملات، ارزش معاملات، و نرخ ارز از مهر 1389 تا تیر 1400 است. نتایج پژوهش نشان می‏ دهد که هر دو معیار توانایی پیش‌بینی بحران را دارند، اما معیار آنتروپی باقی‌مانده تجمعی فراکتالی در پیش‌بینی بحران بهتر از آنتروپی باقی‌مانده تجمعی عمل می‏ کند. بحران ‏ها به‏ ترتیب در بازه زمانی 1392-1391، 1395-1393، 1398-1397، و 1400-1399 شناسایی شده ‏اند. هر یک از بحران ‏ها، ازجمله بحران کووید-19، مورد بررسی و تحلیل قرار گرفت.
متن کامل [PDF 1489 kb]   (233 دریافت)    
نوع مطالعه: پژوهشي | موضوع مقاله: اقتصاد مالی
دریافت: 1399/9/3 | پذیرش: 1400/6/21 | انتشار الکترونیک: 1400/9/14

فهرست منابع
1. Abbasi, E., Dehghan Nayeri, L., & Poordadash Mehrabani, N. (2016). Surveying the Relation among Volume, Stock Return and Return Volatility in the Tehran Stock Exchange: A Wavelet Analysis. Journal of Asset Management and Financing, 4(4), 99-114. [DOI:https://dx.doi.org/10.22108/amf.2016.21115]
2. Ahn, K., Lee, D., Sohn, S., & Yang, B. (2019). Stock Market Uncertainty and Economic Fundamentals: An Entropy-Based Approach. Quantitative Finance, 19(7), 1151-1163. [DOI:10.1080/14697688.2019.1579922]
3. Assadi, G., Shabani, K., Nabavian, S. M., & Ghorbani, M. (2017). The Association of Earning Management and Financial Distress With in Global Financial Crisis Period in Tehran Stock Exchange. Accounting and Auditing Research, 9(35), 21-38. [http://www.iaaaar.com/article_98774.html]
4. Cao, J., & Wang, J. (2020). Exploration of Stock Index Change Prediction Model Based on the Combination of Principal Component Analysis and Artificial Neural Network. Soft Computing, 24(11), 7851-7860. [DOI:10.1007/s00500-019-03918-3]
5. Dimpfl, T., & Peter, F. J. (2014). The Impact of the Financial Crisis on Transatlantic Information Flows: An Intraday Analysis. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 31(1), 1-13. [DOI:10.1016/j.intfin.2014.03.004]
6. Gençay, R., & Gradojevic, N. (2017). The Tale of Two Financial Crises: An Entropic Perspective. Entropy, 19(6), 244. [DOI:10.3390/e19060244]
7. Ghaderi, S., & Shahrazi, M. (2020). The Impact of World Commodity Price Index on Tehran Stock Exchange Returns: The Bayesian Approach of Markov Switching Method. Financial Research Journal, 22(1), 90-109. [DOI:https://dx.doi.org/10.22059/frj.2019.286990.1006909]
8. Hallafi, H. R., & Saeedi, S. N. (2012). Investigating the Dynamic Reaction between the Uncertainty of Exchange Rate and Tehran Stock Price Index. Quarterly Journal of Quantitative Economics, 9(1), 37-53. [DOI:https://dx.doi.org/10.22055/jqe.2012.10586]
9. Heidarpoor, F., & Alavi, K. (2015). Effect of Diversification Strategy on Firm Performance with Application of Entropy Measure in Tehran Stock Exchange. Accounting and Auditing Review, 22(3), 385-400. [DOI: https://dx.doi.org/10.22059/acctgrev.2015.55661]
10. Hou, Y., Liu, F., Gao, J., Cheng, C., & Song, C. (2017). Characterizing Complexity Changes in Chinese Stock Markets by Permutation Entropy. Entropy, 19(10), 514. [DOI:10.3390/e19100514]
11. Khiabani, N., & Tavassoli, S. (2020). A Review of Energy Demand Models. The Journal of Planning and Budgeting, 25(3), 65-94. [http://jpbud.ir/article-1-1965-fa.html]
12. Lahmiri, S., & Bekiros, S. (2020). Nonlinear Analysis of Casablanca Stock Exchange, Dow Jones and S&P500 Industrial Sectors with a Comparison. Physica A: Statistical Mechanics and Its Applications, 539(1), 122923. [DOI:10.1016/j.physa.2019.122923]
13. Lahmiri, S., Uddin, G. S., & Bekiros, S. (2017). Nonlinear Dynamics of Equity, Currency and Commodity Markets in the Aftermath of the Global Financial Crisis. Chaos, Solitons & Fractals, 103(1), 342-346. [DOI:10.1016/j.chaos.2017.06.019]
14. Madanizadeh, A., & Ebrahimi, S. (2018). Bank-Firm Relationships: The Case of Iranian Listed Companies. The Journal of Planning and Budgeting, 22(4), 3-34. [http://jpbud.ir/article-1-1598-en.html]
15. Memon, B. A., & Yao, H. (2019). Structural Change and Dynamics of Pakistan Stock Market during Crisis: A Complex Network Perspective. Entropy, 21(3), 248-268. [DOI:10.3390/e21030248]
16. Mirbargkar, S. M., & Sohrabi, M. (2020). Dependency Structure between the Markets of Iran, Turkey, China and the United Arab Emirates, According the Approach of Copula-Markov Switching. Financial Knowledge of Securities Analysis, 13(47), 87-102. [http://jfksa.srbiau.ac.ir/article_16383.html]
17. Oh, G., Kim, H.-y., Ahn, S.-W., & Kwak, W. (2015). Analyzing the Financial Crisis Using the Entropy Density Function. Physica A: Statistical Mechanics and Its Applications, 419(1), 464-469. [DOI:10.1016/j.physa.2014.10.065]
18. Osoolian, M., & Koushki, A. (2020a). Investigating the Crisis Forecasting Ability of the Cumulative Residual Entropy Measure by using Logistic Map Simulation Data and Tehran Stock Exchange Overall Index. Journal of Financial Management Perspective, 10(31), 9-27. [DOI:10.52547/jfmp.10.31.9]
19. Osoolian, M., & Koushki, A. (2020b). A Review of COVID-19 Effects on the World's Economy, Stock Markets, Especially Emerging Markets and Tehran Stock Exchange. Paper Presented at the 17th International Management Conference.
20. Osoolian, M., Hoseyni Esfidavajani, S. A., & Bagheri, M. (2019). Stock Market Index Analysis with Entropy Approach. Journal of Financial Management Perspective, 8(24), 159-180. [http://jfmp.sbu.ac.ir/article_95580.html]
21. Qiu, L., & Yang, H. (2020). Transfer Entropy Calculation for Short Time Sequences with Application to Stock Markets. Physica A: Statistical Mechanics and Its Applications, 559(1), 125121. [DOI:10.1016/j.physa.2020.125121]
22. Rao, M., Chen, Y., Vemuri, B. C., & Wang, F. (2004). Cumulative Residual Entropy: A New Measure of Information. IEEE Transactions on Information Theory, 50(6), 1220-1228. [DOI:10.1109/TIT.2004.828057]
23. Sadeghi Sharif, S., & Janiarloo, S. (2017). The Role of Working Capital Management in Profitability Clearing of Listed Firms in Tehran Stock Exchange by Method of EGLS. Financial Management Perspective, 7(19), 9-26. [http://jfmp.sbu.ac.ir/article_95226.html]
24. Sadeghi, M. (2014). A Comparative Study of the Tehran Stock Exchange and Other Stock Exchanges in the World and the Reasons for the Strengths and Weaknesses. Journal of Accounting, Accountability and Society Interests, 4(1), 175-193. [DOI:https://dx.doi.org/10.22051/ijar.2014.493]
25. Shannon, C. E. (1948). A Mathematical Theory of Communication. The Bell System Technical Journal, 27(3), 379-423. [DOI:10.1002/j.1538-7305.1948.tb01338.x]
26. Soloviev, V. N., Bielinskyi, A., & Solovieva, V. (2019). Entropy Analysis of Crisis Phenomena for DJIA Index. Paper Presented at the ICTERI Workshops.
27. Stosic, D., Stosic, D., Ludermir, T., de Oliveira, W., & Stosic, T. (2016). Foreign Exchange Rate Entropy Evolution during Financial Crises. Physica A: Statistical Mechanics and Its Applications, 449(1), 233-239. [DOI:10.1016/j.physa.2015.12.124]
28. Ubriaco, M. R. (2009). Entropies Based on Fractional Calculus. Physics Letters A, 373(30), 2516-2519. [DOI:10.1016/j.physleta.2009.05.026]
29. Varahrami, V., Sarabadani, A., & Nejad Ghorban, H. (2020). Short Run Psychological Effects of Joint Comprehensive Plan of Action on Market Index Return of Tehran Stock Exchange. Quarterly Journal of the Macro and Strategic Policies, 7(5), 26-49. [DOI:https://dx.doi.org/10.30507/jmsp.2020.77128]
30. Xiong, H., Shang, P., & Zhang, Y. (2019). Fractional Cumulative Residual Entropy. Communications in Nonlinear Science and Numerical Simulation, 78(1), 104879. [DOI:10.1016/j.cnsns.2019.104879]
31. Zhang, X., Ma, C., & Yu, X. (2019). A Neural Network Model for Financial Trend Predicting. Cluster Computing, 22(2), 3487-3494. [DOI:10.1007/s10586-018-2196-x]
32. Zhou, R., Liu, X., Yu, M., & Huang, K. (2017). Properties of Risk Measures of Generalized Entropy in Portfolio Selection. Entropy, 19(12), 657. [DOI:10.3390/e19120657]
33. ذوالفقاری، مهدی؛ سحابی، بهرام؛ مهرگان، نادر، و سارنج، علیرضا (۱۳۹۳). بررسی انواع ریسک نوسانات نرخ ارز و شیوه ‌های مدیریت آن: مبانی نظری و مرور تجربیات کشورها. نشریه برنامه ‌ریزی و بودجه، ۱۹(۴)، 34-3. [http://jpbud.ir/article-1-1058-fa.html]
34. عبداله‌زاده، ‌سلام؛ فرقان‌ دوست حقیقی، ‌کامبیز، و آراد، ‌حامد (1392). بررسی آنتروپی صورت‌ های مالی و اثر آن بر تغییرات سود در صنایع بورس اوراق بهادار تهران. نشریه دانش حسابرسی، 13(52)، 133-93. [http://danesh.dmk.ir/article-1-412-fa.html]

بازنشر اطلاعات
Creative Commons License این مقاله تحت شرایط Creative Commons Attribution 4.0 International License قابل بازنشر است.

کلیه حقوق این وب سایت متعلق به فصلنامه برنامه ریزی و بودجه می باشد.

طراحی و برنامه نویسی : یکتاوب افزار شرق

© 2022 CC BY-NC 4.0 | Planning and Budgeting

Designed & Developed by : Yektaweb